Новости рынка

       Согласно опубликованным официальным данным, в июне Центральный банк Китая зафиксировал самый значительный за более чем два с половиной года месячный прирост золотых резервов, несмотря на резкое падение цен на этот драгоценный металл.
       Регулятор продолжал закупать золото двадцатый месяц подряд: к концу июня объем резервов достиг 75,44 млн тройских унций против 74,96 млн унций месяцем ранее. Увеличение запасов на 480 тыс. унций (что эквивалентно примерно 15 т) стало самым значительным месячным приростом с октября 2023 г., когда объем золота в резервах вырос на 740 тыс. унций (по данным Народного банка Китая).
       В то же время стоимость золотых резервов страны снизилась: по итогам прошлого месяца она составила $303,72 млрд, тогда как в мае этот показатель равнялся $340,75 млрд.
       Рост запасов произошел на фоне падения цен на золото. В июне спотовая цена на золото рухнула на 11,65% — это худший результат с октября 2008 г.; при этом котировки кратковременно опускались ниже отметки $4000 за унцию. Укрепление доллара и ожидания трейдеров относительно того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки на высоком уровне, оказали давление на рынок. Кроме того, сохранялись опасения, что инфляция останется высокой, несмотря на мирные переговоры между США и Ираном.

       По результатам национального опроса ключевых производителей медной заготовки  в Китае, ожидания рынка в отношении результатов данного сектора промышленности в июле в целом пессимистичны. Драйверов улучшения состояния данного рынка по-прежнему недостаточно, тогда как продолжится, согласно прогнозу, действие множественных негативных факторов. Аналитики SMM ожидают, что уровень общей загрузки производящих медную заготовку китайских заводов, снизится в июле на 2,44% к предыдущему месяцу, до 43,65% (-1,17% год к году). Эксперты ожидают продолжения нисходящего тренда показателей загрузки данного сектора промышленности. 

       Как сообщает SMM, запуск индонезийского проекта по кислотному выщелачиванию под давлением Excelsior Nickel Cobalt (ENC), который должен произвести первую партию смешанного гидроксидного осадка в июле, а первый рафинированный никель - в августе, демонстрирует очередную крупную веху для никелевой отрасли страны. 
       Вместе с тем ожидается, что дополнительные мощности в размере 72 тыс. т в год никелевых мощностей, вероятно, вызовут рост спроса на лимонитовую руду в долгосрочной перспективе, одновременно наращивая избыток аккумуляторного рынка на мировом рынке. 
       В краткосрочной перспективе новые объемы предложения могут оказать давление на цены на смешанный гидроксидный осадок и никель, потенциально снижая прибыльность цепочки порождения стоимости в сегменте, что обостряет продолжающуюся дискуссию касательно дополнительных квот на добычу металла.

       Норвежский производитель алюминия компания Norsk Hydro финализировала пятилетнее соглашение с Nexans о поставке около 85 тыс. т низкоуглеродной алюминиевой катанки в период 2026-2030 гг.
       В частности, будет поставляться алюминий марки Hydro REDUXA, произведенный с использованием возобновляемой энергии, на треть снижающий обычные выбросы углерода в атмосферу при производстве алюминия. Nexans планирует использование этого вида алюминия в электросетях, линиях электропередачи и производстве высоковольтных подводных кабелей в Европе.
       Тем временем Hydro увеличивает мощности своего алюминиевого завода Karmøy в Норвегии. 

      В понедельник, 6 июля, цены на алюминий в Лондоне демонстрировали позитивную динамику на фоне активизации прогнозов дефицита металла вследствие нарушений его поставок из региона Ближнего Востока (даже если поставки металла через Ормузский пролив возобновятся) в сочетании с уменьшающимися запасами алюминия. Трехмесячный контракт на алюминий на LME подорожал на 0,8%, до $3115 за т.
      Аналитики Macquarie ожидают снижения производства алюминия в регионе Ближнего Востока до 4,44 млн т в текущем году, что на 35% ниже прошлогоднего уровня. Прогноз дефицита алюминия на 2026 г. составляет 930 тыс. т.
      Запасы алюминия на складах LME составили 295,55 тыс. т, на 40% ниже уровня конца января.
      Трейдеры и производители ожидают возможного введения ввозных пошлин на медь в США в свете распоряжения президента Трампа об усилении мер по национальной безопасности.
      На утренних торгах вторника, 7 июля, цена алюминия на LME снизилась на 0,16%, до $3110,5 за т, после выхода ранее на недельный максимум. В Шанхае контракт на алюминий подорожал на 0,33%, до 22910 юаней за т, повышаясь в цене четвертую сессию подряд.
      Запасы алюминия на складах LME снизились до самых низких значений с 2022 г.
      Также на рынке отмечаются колебания курса доллара к основным валютам, тогда как цена нефти выросла.
      Оперативная сводка сайта Metaltorg.ru по ценам металлов на ведущих мировых биржах в 11:57 моск.вр. 07.07.2026 г.:
      на LME (cash): алюминий — $3130.5 за т, медь — $13347.5 за т, свинец — $1851 за т, никель — $16190 за т, олово — $52698 за т, цинк — $3609.5 за т;
      на LME (3-мес. контракт): алюминий — $3130 за т, медь — $13397.5 за т, свинец — $1888.5 за т, никель — $16400 за т, олово — $53175 за т, цинк — $3594 за т;
      на ShFE (поставка июль 2026 г.): алюминий — $3374.5 за т, медь — $15178.5 за т, свинец — $2340 за т, никель — $18567.5 за т, олово — $60396.5 за т, цинк — $3641.5 за т (включая НДС);
      на ShFE (поставка сентябрь 2026 г.): алюминий — $3388 за т, медь — $15177 за т, свинец — $2345.5 за т, никель — $18671 за т, олово — $60218.5 за т, цинк — $3654 за т (включая НДС);
      на NYMEX (поставка июль 2026 г.): медь — $13580.5 за т;
      на NYMEX (поставка октябрь 2026 г.): медь — $13845 за т.

       Компания Cobre сообщила, что добилась положительного операционного денежного потока на проекте Sierra Atacama в Чили всего через два месяца после принятия управления объектом.
       Компания сообщила о денежном потоке в размере $644 000 (900 тыс. австралийских долларов) в апреле и $601 000  (860 тыс. австралийских долларов) в мае.
       Cobre ожидает сохранения прибыльности в июне и в дальнейшем, прогнозируя укрепление производственных показателей по мере развития проекта в течение года. С момента принятия оперативного управления проектом в конце марта Cobre реализует структурированную программу оздоровления деятельности на действующем подземном руднике и перерабатывающем комплексе, уделяя особое внимание ключевым факторам, влияющим на выпуск катодной меди, качество продукции и себестоимость.
       По заявлению Cobre, результаты деятельности проявились практически сразу и поддаются количественной оценке: улучшены показатели содержания металла в добываемой руде, степени извлечения при выщелачивании, качества катодов, стабильности производства и уровня операционных затрат. «Программа оздоровления Sierra Atacama служит фундаментом для нашей более масштабной, состоящей из шести этапов программы по повышению стоимости проекта», — отмечает генеральный директор Cobre Адам Вулдридж. Он добавил, что два месяца подряд с положительным операционным денежным потоком знаменуют собой важный финансовый переломный момент для проекта Sierra Atacama.
       Несмотря на благоприятную динамику цен на медь, Cobre отмечает продолжающееся влияние геополитической напряженности на стоимость ключевых ресурсов, включая серную кислоту и дизельное топливо. Компания сообщает, что тесно сотрудничает с основными поставщиками для контроля этих издержек и повышения операционной устойчивости.
       Cobre реализует план по планомерному наращиванию производства катодной меди до 700 т в месяц, осуществляя стратегические инвестиции в парк горной техники, системы вентиляции и крепления выработок, а также в техническое обслуживание перерабатывающего оборудования и дробильных установок. Г-н Вулдридж подтверждает, что в ближайшие месяцы компания сосредоточится на расширении подземных горных работ, чтобы обеспечить стабильный доступ к руде с более высоким содержанием металла и поддерживать более ровный график производства.
       Cobre ставит целью увеличить квартальный объем производства катодной  меди на 96% в течение четырех кварталов текущего года. Если в первом квартале (январь—март) было произведено 764 т катодной меди, то во втором (апрель—июнь) этот показатель вырос до 879 т; на следующие два квартала запланировано дальнейшее увеличение объемов до 1200 и 1500 т соответственно. На этапе стабилизации компания планирует выпускать 400 т медных катодов в месяц, а в течение следующих 12 месяцев — нарастить объемы производства до 500—700 т в месяц. В случае успешного внедрения открытого способа добычи компания сможет увеличить производство до уровня проектной мощности предприятия (20000 т медных катодов в год, или 1500 т в месяц), что обеспечит операционный денежный поток на уровне $8—10 млн (или 10—14 млн австралийских долларов) в месяц. 

       Компания Genesis Minerals сделала предложение о покупке компании Vault Minerals примерно за 5,6 млрд австралийских долларов ($3,9 млрд), перебив ранее поступившее предложение от Regis Resources, на фоне волны консолидации в горнодобывающем секторе Австралии, вызванной резким ростом цен на золото.
       В результате слияния может быть создана одна из крупнейших золотодобывающих компаний страны с рыночной стоимостью 12,6 млрд австралийских долларов и годовым объемом производства до 700 тыс. унций золота.
       В понедельник представители Genesis заявили, что ожидают синергетический эффект в размере около 2 млрд австралийских долларов, поскольку их производственные объекты в районе Леонора находятся всего в 25 км от объектов Vault. Это означает, что руду с более высоким содержанием золота можно будет перерабатывать на предприятии Vault, избегая необходимости расширять собственные мощности.
       Акции Vault выросли на 12,3%, достигнув отметки 5,12 австралийского доллара — максимума с середины марта. Акции Genesis упали на 8,4%, до 5,76 австралийского доллара, в то время как ключевой фондовый индекс остался практически без изменений.
       Согласно условиям сделки, Genesis предложила 0,7629 своих новых акций и 0,475 австралийского доллара наличными за каждую акцию Vault. Таким образом, стоимость одной акции Vault оценивается в 5,274 австралийского доллара, что почти на 6% превышает предложение Regis, сделанное в мае (предусматривавшее оплату исключительно акциями).
       В Vault сообщили, что уведомили Regis о новом предложении и дали компании время до пятницы, чтобы уравнять или улучшить условия сделки. Акционерам Genesis будет принадлежать около 59,8% объединенной компании, а акционерам Vault — оставшиеся 40,2%. Также предложено реорганизовать совет директоров расширенной компании, включив в него трех представителей от Vault. В Regis заявили, что изучают ситуацию и свои права в рамках данной схемы сделки. На последних торгах акции компании выросли на 5,6%.
       В прошлом году компания Ramelius Resources приобрела более мелкого конкурента Spartan Resources в рамках сделки стоимостью 2,4 млрд австралийских долларов; это произошло на фоне волны консолидации в секторе, стимулируемой ростом цен на золото.
       Инвестор Elliott также призывал крупнейшего австралийского производителя золота, компанию Northern Star, выставить себя на продажу после длительного периода неудовлетворительных финансовых результатов.

       Чилийская медедобывающая компания Antofagasta планирует в четвертом квартале текущего года подать заявки на получение экологических разрешений для расширения геологоразведочных работ на своих проектах Encierro и Volcanes. Об этом говорится в документе компании, с которым ознакомилось агентство Reuters.
       Этот шаг станет продвижением вперед для двух перспективных проектов Antofagasta по наращиванию добычи меди. Крупные горнодобывающие компании стремятся пополнить портфель проектов на фоне сложностей с получением разрешений, дефицита водных ресурсов и истощения стареющих месторождений в Чили — ведущем мировом производителе этого металла. Encierro — проект по добыче меди (с попутным содержанием золота и молибдена) в северном регионе Атакама, реализуемый совместно с компанией Barrick Mining. Volcanes — отдельный медный проект в регионе Антофагаста, где сосредоточено множество горнодобывающих предприятий; этот проект частично контролируется состоятельной чилийской семьей Луксич.
       Согласно апрельскому документу, Antofagasta выделила $60 млн на геологоразведку на месторождении Volcanes и $95 млн — на проект Encierro. В документе указано, что реализация обоих проектов идет по схожему графику: в четвертом квартале планируется подача документов в систему экологической экспертизы в формате деклараций о воздействии на окружающую среду.
       Ранее заявка по проекту Encierro была отвергнута в 2024 г., так как регулирующие органы сочли, что в ней не хватает важной информации, в частности, данных о защищаемых видах птиц в зоне проведения работ.
       Согласно оценкам предполагаемых ресурсов, проведенным Antofagasta, месторождение Encierro содержит около 3,4 млн т меди, а Volcanes — около 9,5 млн т; при этом данные цифры отражают оценочные запасы металла в недрах, а не объем извлекаемой продукции. «Прежде всего, похоже, что они пользуются благоприятными ценами на медь, чтобы продвинуться в реализации своих относительно малоизученных проектов типа "гринфилд" (освоение месторождений с нуля)», — отметил Кристиан Сифуэнтес, аналитик Центра исследований меди и горнодобывающей промышленности.
       Antofagasta уже ведет масштабную работу на действующих рудниках, одновременно занимаясь другими проектами по расширению производства и продлению срока эксплуатации месторождений.
       Компания проводит модернизацию на руднике Centinela (по состоянию на апрель работы выполнены примерно на 78%), включая строительство системы подачи морской воды.
       Antofagasta также отметила предстоящие в текущем году трудности с получением разрешений, необходимых для реализации инвестиционного проекта стоимостью более $900 млн на руднике Zaldivar, целью которого является продление срока эксплуатации рудника и переход на использование очищенных сточных вод вместо пресной воды из наземных источников, начиная с 2028 г. 

      На Кубани построят завод по выпуску светопрозрачных алюминиевых конструкций. Соответствующие договоренности были достигнуты в рамках Международной промышленной выставки «Иннопром-2026» в Екатеринбурге. 
      В рамках одного из соглашений компания «Авангард Юг» планирует создать в Краснодаре предприятие полного цикла по переработке алюминиевого профиля и производству остекления. Завод будет выпускать оконные, дверные и фасадные системы, витражные и раздвижные конструкции, входные группы, офисные перегородки и изделия индивидуальной архитектурной сложности. Номенклатура входит в федеральный перечень критической промышленной продукции в производстве строительных материалов и конструкций. Объем инвестиций составит 1,3 млрд рублей, будет создано 150 рабочих мест. Реализовать проект планируют в течение четырех лет. Сырье будет перерабатываться на месте с нанесением порошковых покрытий — от обработки до готового изделия.