Новости рынка

       На этой неделе тарифы на переработку свинцового концентрата (в пересчете на содержание металла) на внутреннем рынке КНР оставались неизменными на уровне 150 юаней за т, тогда как ставки для импортного концентрата снизились на $5  за сухую тонну — до -$175 долларов за т. Внутренние ставки TC в течение недели оставались относительно стабильными, главным образом, из-за проведения ремонтных работ на местных плавильных заводах; однако ситуация с дефицитом руды не изменилась, и предприятия постепенно переходят к фазе формирования зимних запасов, поэтому ожидается дальнейшее снижение тарифов.  

       В пятницу, 11 сентября, Citibank подтвердил свой прогноз цены на медь на ближайшие 0—3 месяца на уровне $15000 за т, отметив, что структурные, циклические и стратегические факторы роста, действующие до 2027 г., перевешивают риски, связанные с неопределенностью вокруг тарифов США и высокой концентрацией биржевых позиций инвестиционных фондов.
       Банк указал, что фундаментальные показатели спроса и предложения остаются благоприятными, несмотря на периодическую волатильность цен.
       Citi не ожидает введения тарифов США на медные катоды, хотя и не рассчитывает на появление официальных комментариев по этому вопросу до завершения промежуточных выборов в США (если она вообще появится).
       По мнению банка, высокая концентрация позиций фондов может сделать медь уязвимой к снижению рисков в краткосрочной перспективе в случае усиления опасений по поводу тарифов, однако любой откат котировок рассматривается как возможность для покупки.
       В банке подчеркнули, что любые краткосрочные периоды снижения цен, вызванные опасениями насчет тарифов, будут расцениваться как временная коррекция на фоне более широких факторов, способствующих росту рынка меди, и как возможность для увеличения объема вложений в этот актив. 

       Согласно опубликованным данным, в августе доля доступных запасов меди китайского происхождения на складах Лондонской биржи металлов (LME) выросла до 44% с 42% месяцем ранее на фоне общего увеличения объема доступных запасов. Общий объем доступных запасов меди на складах LME к концу августа увеличился до 111,175 тыс. т по сравнению со 101,425 тыс. т в конце июля; рост произошел из-за того, что стремление инвесторов закрыть короткие позиции (ставки на понижение) привело к резкому депорту цен на медь с немедленной поставкой, что стимулировало приток металла. Объем доступной меди китайского производства вырос на площадке на 6350 т, составив 49400 т. 
       В то же время доля алюминия российского происхождения в доступных запасах LME в августе осталась неизменной — 95% (как и месяцем ранее), несмотря на небольшое сокращение объема: количество доступного российского металла уменьшилось на 2750 т, до 230,050 тыс. т. Объем металла индийского происхождения — единственного другого представленного на складах биржи вида металла — остался на прежнем уровне — 12450 т. Многие трейдеры избегают российского алюминия, хотя металл, произведенный до середины апреля 2024 г., по-прежнему допущен к торгам. Алюминий российского производства, выпущенный после этой даты, не принимается на склады LME в соответствии с западными санкциями.
       Доля никеля китайского происхождения в доступных запасах LME по итогам прошлого месяца осталась неизменной на уровне 70%. 

      В четверг, 10 сентября, цены на медь в Лондоне снизились после сообщения Reuters о том, что Белый дом еще не решил вопрос о ввозных тарифах на рафинированную медь, тогда как чиновники администрации выражают озабоченность, что более высокие цены могут увеличить производственные издержки, в то время как одной из целей президента Трампа перед промежуточными выборами в Конгресс в ноябре является демонстрация заботы о низких издержках для бизнеса и потребителей. Высокие издержки также могут нейтрализовать выгоды от поощрения увеличения добычи меди в США, заявили Reuters 2 инсайдера. "До этого момента рынок в целом полагал, что новые тарифы будут введены", - отмечают аналитики ING, констатируя, что новость вызвала снижение ценовых надбавок.
      Трехмесячный контракт на медь на LME подешевел на 3,1%, до $14312 за т, в ходе сессии выйдя на отметку $14875 за т. На COMEX октябрьские форвардные контракты на медь подешевели на 4,2%, до $6,5355 за фунт, или $14408 за т, что вызвало снижение премии к цене металла на COMEX к котировкам LME, а это может сделать импорт меди в США невыгодным.
      "Эти новости определенно подлили масла в огонь, - констатирует аналитик Saxo Bank Оле Хансен, комментируя сообщение Reuters. - Запасы меди на складах COMEX достигли рекордного уровня 696,259 тыс. т после многих месяцев притока металла. Рассеются ли эти запасы или вернутся в итоге на мировой рынок, если новые тарифы не будут введены, может помочь определить, являются ли текущие цены на медь устойчивыми".
      Непосредственно после опубликования новости Reuters премия к спотовой цене на медь относительно стоимости трехмесячного фьючерса на LME превратилась в скидку впервые с конца июля. Она составила $13,5 на стоимость тонны. После этого премия закрепилась на отметке $5 на стоимость тонны против $41 днем ранее.
      На утренних торгах пятницы, 11 сентября, котировки меди колебались без явно выраженного направления. По итогам недели медь подешевела в Лондоне на 1%, а на ShFE — около 0,5%.
      Эксперты ING также заявили, что продвижение цены меди к отметке $15000 за т не согласуется с фундаментальными факторами рынка и что нерешительность с введением ввозных пошлин на медь в США может забрать часть металла обратно на международные площадки.
      Оперативная сводка сайта Metaltorg.ru по ценам металлов на ведущих мировых биржах в 11:47 моск.вр. 11.09.2026 г.:
      на LME (cash): алюминий — $3308 за т, медь — $14202 за т, свинец — $1864.5 за т, никель — $16410 за т, олово — $53338 за т, цинк — $4009.5 за т;
      на LME (3-мес. контракт): алюминий — $3283 за т, медь — $14226 за т, свинец — $1898 за т, никель — $16550 за т, олово — $53625 за т, цинк — $3884.5 за т;
      на ShFE (поставка сентябрь 2026 г.): алюминий — $3617.5 за т, медь — $16365 за т, свинец — $2404 за т, никель — $19607 за т, олово — $61238 за т, цинк — $3999 за т (включая НДС);
      на ShFE (поставка ноябрь 2026 г.): алюминий — $3613 за т, медь — $16189.5 за т, свинец — $2409.5 за т, никель — $18826 за т, олово — $61189 за т, цинк — $4001 за т (включая НДС);
      на NYMEX (поставка сентябрь 2026 г.): медь — $14220 за т;
      на NYMEX (поставка декабрь 2026 г.): медь — $14462.5 за т.

      АО «Полиметалл» на Восточном экономическом форуме во Владивостоке заключило  с правительством Республики Саха (Якутия) соглашение о сотрудничестве. Стороны планируют совместную работу в рамках проекта по добыче вольфрамово-медных руд месторождения Агылкинское с последующей переработкой на обогатительной фабрике «Тополиное». 
      Срок действия соглашения пять лет, объем капитальных вложений составит 75 млрд рублей.
      Проект предусматривает строительство современного горно-металлургического комплекса (хаба) по переработке полиметаллических руд в Томпонском районе Республики Саха (Якутия). Производственная мощность комплекса составит 1,5 млн тонн руды в год. Начало добычи на Агылкинском запланировано на 2027 год, ввод ГОКа — в 2029 году. Конечным продуктом предприятия станут свинцовый, серебряный, цинковый и вольфрамовый концентраты.
      Предполагается, что численность персонала нового предприятия составит более 1 000 человек.

      Производитель алюминиевых банок компания CANPACK Group, Inc. 10 сентября 2026 года объявила о завершении полного выхода из России путем продажи оставшейся номинальной доли в своих бывших российских подразделениях стороннему покупателю.       Как сообщалось ранее, 31 декабря 2025 года деятельность CANPACK в России была передана под внешнее управление указом Президента Российской Федерации. В результате CANPACK утратила весь финансовый, оперативный и управленческий контроль над своими российскими предприятиями, активами и персоналом, хотя некоторые дочерние компании CANPACK оставались номинальными акционерами российских предприятий. Впоследствии CANPACK исключила свои бывшие российские операции из консолидированной отчетности, классифицировала их как прекращенные операции и зафиксировала финансовый убыток по стандартам US GAAP в размере $354,7 млн ​(сумма, значительно ниже оценки рыночной стоимости активов компанией на тот момент).
      Вследствие вышеизложенного, компания CANPACK через свои дочерние предприятия заключила соглашение о продаже этих акций стороннему покупателю за $122 млн. После получения всех необходимых государственных и регулирующих разрешений сделка была завершена 10 сентября 2026 года.
      В результате вышеизложенного, ранее зафиксированные убытки CANPACK будут частично сокращены, CANPACK больше не будет присутствовать в России, а ее бывшие российские подразделения больше не будут работать под названием или брендом CANPACK.
      В декаре 2025 года ООО «Кэн-пак» и «Кэн-пак — завод упаковки» были переданы под временное управление компании «Стальэлемент» указом Владимира Путина, но в августе этого года это решение было отменено новым указом. Несколько ранее Владимир Путин подписал указ, по которому право иностранных инвесторов на обратный выкуп акций и долей может быть прекращено в судебном порядке.

       Компания PT Multi Colour Indah Indonesia (Mulcindo) представила свою последнюю разработку — стальную трубу Corramco, изготовленную из оцинкованной стали с антикоррозионным покрытием. Продукция представлена на выставке Mining Indonesia 2026, которая проходит с 9 по 12 сентября в выставочном центре JIEXPO Kemayoran в Джакарте. Директор Mulcindo Сувирджа Дината заявила, что продукт, производимый на заводе компании в индонезийском Гресике, обладает целым рядом преимуществ и компания продолжает расширять свою линейку стальной продукции на фоне активного развития инфраструктуры по всей стране. 

       По данным SMM, в настоящее время цены на катанку в Индонезии составляют $505 за т FOB. Цены не менялись в течение недели из-за сохраняющейся неопределенности на рынке, усугубляемой полным отсутствием сигналов со стороны внешних факторов (цены китайских металлургических заводов, цены на кокс и т. д.). Покупатели занимают выжидательную позицию, а металлургические заводы неохотно снижают цены, поскольку нет веских причин для этого. Даже новости о плановом техническом обслуживании мощностей в конце сентября не побудили покупателей к закупке продукции, поскольку заводы заявили, что это не должно помешать производству.
       По прогнозу экспертов SMM цены на материал останутся стабильными, если не возникнут серьезные факторы или не проявится ситуация, требующая срочного снижения или повышения цен.