Новости рынка

      
      Как сообщает Yieh.com, японская металлургическая компания Tokyo Steel объявила, что оставит без изменений контрактные цены на всю линейку стальной продукции для поставок в августе.
      Таким образом компания прервала серию последовательных повышений цен: за последние четыре месяца Tokyo Steel трижды увеличивала стоимость продукции. Последнее повышение, вступившее в силу в июле, составило 2—3 тыс. иен за тонну в зависимости от вида продукции.
      В компании отметили, что металлургические предприятия продолжают испытывать давление со стороны растущих затрат на сырье и энергоресурсы, что вынуждает производителей постепенно переносить увеличение себестоимости на потребителей.
      В то же время рыночную ситуацию поддерживают сокращение объемов импорта дешевой стальной продукции и реализация новых проектов по строительству предприятий полупроводниковой промышленности, стимулирующих спрос на металлопродукцию.
      Хотя в последнее время цены на стальной лом временно стабилизировались, Tokyo Steel считает, что долгосрочная тенденция к удорожанию сырья сохраняется.
      В компании пояснили, что решение сохранить цены на август направлено на то, чтобы рынок полностью адаптировался к предыдущим повышениям.
      При этом производитель не исключает дальнейшего увеличения цен в будущем, если рост стоимости лома, энергоносителей и других производственных затрат продолжится.
      

      
      Китайские власти усиливают давление на австралийскую горнодобывающую компанию Fortescue Ltd., которая на протяжении двух десятилетий была одним из ключевых поставщиков железной руды для китайской металлургии. По данным Bloomberg, ситуация стала очередным этапом реализации стратегии Пекина по централизации закупок железной руды и усилению влияния на мировой рынок сырья.
      Еще двадцать лет назад стремительная урбанизация Китая и бурный рост сталелитейной промышленности способствовали превращению Fortescue из небольшого игрока в одного из крупнейших мировых экспортеров железной руды. Компания стала альтернативой традиционным лидерам рынка — Rio Tinto, BHP и Vale, ослабив их доминирование в поставках сырья.
      Сегодня Fortescue занимает четвертое место среди крупнейших поставщиков железной руды в Китай. Однако теперь именно она оказалась в центре новой политики Пекина, направленной на изменение принципов закупки более 1 млрд т железной руды, ежегодно импортируемой страной.

      CMRG усиливает давление
      По информации источников Bloomberg, государственная компания China Mineral Resources Group (CMRG), созданная в 2022 году для консолидации закупок железной руды и усиления переговорных позиций Китая, в последние недели значительно усилила давление на Fortescue после того, как стороны не смогли договориться об условиях долгосрочного соглашения о поставках.
      Как утверждают источники, знакомые с ситуацией, CMRG координирует действия с трейдерами, металлургическими компаниями и даже операторами портов, чтобы осложнить работу австралийского поставщика.
      В частности, речь идет о: задержке разгрузки партий железной руды Fortescue в китайских портах; ограничении обращения отдельных видов продукции компании с 15 июля; рекомендациях металлургическим предприятиям отказаться от новых закупок сырья Fortescue.
      Официально ни CMRG, ни Fortescue ситуацию не комментируют.

      Тактика, уже опробованная на BHP
      По данным Bloomberg, подобные методы уже применялись Китаем во время переговоров с BHP.
      Тогда переговорный процесс продолжался несколько месяцев и завершился подписанием годового соглашения между сторонами.
      Однако в случае с Fortescue давление развивается значительно быстрее.
      По мнению участников рынка, это свидетельствует о том, что CMRG больше не экспериментирует с новой моделью переговоров, а действует по уже сформированному сценарию.
      Если ситуация будет развиваться по аналогии с переговорами с BHP, Китай может распространить ограничения и на другие виды продукции австралийской компании.

      Новая роль государственного покупателя
      Исполнительный председатель австралийской консалтинговой компании AME Group Шон Браун считает, что CMRG постепенно превращается из централизованной закупочной платформы в полноценного координатора китайского рынка железной руды.
      По его словам, компания все активнее влияет не только на закупки сырья, но и на условия контрактов, а также на распределение продукции внутри страны.
      Создавая CMRG, Пекин рассчитывал использовать статус крупнейшего в мире импортера железной руды как инструмент усиления рыночной власти.
      Однако, как отмечают источники Bloomberg, нынешний конфликт касается не только цен.

      Спор о скидках и коммерческих условиях
      Главным предметом разногласий стали условия поставок, которые Fortescue ранее согласовывала напрямую с отдельными китайскими металлургическими предприятиями.
      После перехода закупок под контроль CMRG государственная компания требует сохранить действовавшие ранее индивидуальные скидки даже в том случае, если продукция теперь приобретается централизованно и затем распределяется между более широким кругом потребителей.
      Одновременно CMRG, по данным источников, добивается дополнительных ценовых уступок.
      В Fortescue считают подобные требования необоснованными.
      Компания исходит из того, что специальные коммерческие условия стали результатом многолетнего сотрудничества с конкретными металлургическими предприятиями и не должны автоматически распространяться на новую централизованную систему закупок.

      Испытание для новой модели закупок Китая
      Эксперты считают, что конфликт с Fortescue наглядно демонстрирует сложности, с которыми сталкивается китайская модель централизованных закупок.
      На протяжении десятилетий мировые горнодобывающие компании самостоятельно вели переговоры с сотнями китайских металлургических предприятий, обсуждая цены, скидки и объемы поставок.
      Теперь же CMRG стремится заменить эту систему единым центром принятия решений.
      Если эксперимент окажется успешным, аналогичный подход впоследствии может быть распространен и на другие виды сырья.
      Fortescue пока не готова уступать
      По информации Bloomberg, в отличие от BHP, компания Fortescue пока не демонстрирует готовности пересматривать существующую систему отношений с клиентами.
      Во многом это объясняется устойчивым спросом на ее основной продукт — Super Special Fines (SSF).
      Эта железная руда отличается относительно невысокой стоимостью и более низким содержанием железа, что позволяет китайским металлургическим предприятиям эффективнее контролировать себестоимость производства.
      На фоне сохраняющегося кризиса в строительном секторе Китая металлургические компании уделяют все больше внимания сохранению прибыли, поэтому спрос на подобное сырье остается высоким.
      Кроме того, за два десятилетия многие металлургические предприятия адаптировали технологические процессы именно под использование SSF, что делает оперативную замену этого сырья крайне сложной.

      Эндрю Форрест открыто критикует CMRG
      Дополнительным фактором напряженности стала публичная позиция основателя и исполнительного председателя Fortescue Эндрю Форреста.
      Он неоднократно критиковал деятельность CMRG, заявляя, что эффективность мирового рынка железной руды обеспечивается конкуренцией между покупателями и продавцами, а не централизованной системой закупок.
      Ранее в этом году Форрест даже обвинил государственную компанию в попытке создать картель на рынке железной руды.

      Китай меняет стратегию
      Еще несколько лет назад китайские власти поддерживали развитие новых поставщиков железной руды, включая Fortescue, рассчитывая ослабить доминирование крупнейших мировых производителей — Rio Tinto, BHP и Vale.
      Сотрудничество носило не только торговый характер.
      Так, в 2009 году китайская металлургическая компания Hunan Valin Iron & Steel Group приобрела пакет акций Fortescue и до сих пор остается одним из крупнейших акционеров австралийской компании.
      Однако создание CMRG свидетельствует о смене подхода.
      Если раньше Пекин стремился усиливать конкуренцию между поставщиками, то теперь делает ставку на концентрацию спроса и централизацию закупок, рассчитывая получить дополнительные преимущества в переговорах.
      По мнению аналитиков, эта стратегия означает более жесткий подход не только к Fortescue, но и к другим крупнейшим поставщикам железной руды — Rio Tinto и Vale, которые также пока не заключили долгосрочные соглашения с новым государственным покупателем Китая.
      

      
      Как сообщает Yieh.com, итальянская металлургическая компания Marcegaglia заключила контракт с французской инжиниринговой группой Fives на модернизацию линии отжига и травления (annealing and pickling line, APL) на предприятии в Газольдо-дельи-Ипполити (Италия).
      Проект предусматривает повышение уровня автоматизации обработки горячекатаного и холоднокатаного рулонного проката из нержавеющей стали различных марок и размеров.
      В рамках модернизации компания Fives внедрит цифровое решение Virtuo™-L, разработанное подразделением Steel Digital Factory.
      Система предназначена для автоматизации управления процессами термической обработки, оптимизации температурных режимов и снижения расхода топлива. Кроме того, решение позволит организовать первичный сбор производственных данных для дальнейшего повышения эффективности технологических процессов.
      Новый контракт продолжает сотрудничество двух компаний в области цифровизации производства.
      Ранее Marcegaglia уже внедрила разработанную Fives систему автоматического управления SmartLine™ на четырех линиях горячего цинкования своего завода по производству углеродистой стали в Равенне.
      Кроме того, компания рассчитывает до конца 2026 года полностью внедрить систему управления качеством Eyeron® на нескольких производственных линиях.
      

      
      Как сообщает Kallanish.com, австралийская горнодобывающая компания Macro Metals договорилась о приобретении железорудного проекта Yandi South, расположенного в регионе Пилбара (штат Западная Австралия). Стоимость сделки составит до A$6,5 млн (около $4,5 млн) плюс роялти.
      Приобретение позволит компании расширить существующую ресурсную базу железной руды и получить дополнительные перспективные площади для геологоразведки в непосредственной близости от крупных предприятий BHP и Rio Tinto.
      Дочерняя компания Macro Metals — Yandi South Iron — подписала юридически обязывающее соглашение с компанией Western Iron Ore о приобретении трех действующих лицензий на геологоразведку общей площадью 56 км².
      Проект расположен примерно в 5 км к юго-востоку от железорудного рудника Yandi, принадлежащего BHP, и граничит с месторождением Yandicoogina, которое разрабатывает Rio Tinto. Кроме того, участок находится приблизительно в 17 км от проекта Extension Iron Ore Project, где Macro Metals владеет долей 27,3%.
      На месторождении Yandi South ранее были оценены ресурсы в соответствии с редакцией Кодекса JORC 2004. Они составляют 4,28 млн т категории Indicated со средним содержанием железа 55,8%, включая более богатую часть месторождения объемом 1,9 млн т с содержанием железа 58%.
      Управляющий директор Macro Metals Саймон Раштон отметил, что сделка позволит компании получить качественные ресурсы железной руды в русловых железорудных отложениях (channel iron deposits, CID) и одновременно существенно расширит потенциал дальнейших геологоразведочных работ.
      Компания также отмечает потенциал обнаружения магнетитовых руд. Проведенные металлургические испытания показали возможность получения железорудного концентрата с содержанием железа до 69% Fe.
      Кроме того, Macro Metals подала заявку на получение лицензий еще на 46 км² прилегающих разведочных площадей. В случае их предоставления общий земельный банк компании в этом районе увеличится примерно до 100 км².
      

      
      Японская Nippon Steel продемонстрировала самую высокую операционную прибыль на тонну произведенной стали среди крупнейших мировых металлургических компаний. Однако главным фактором, который будет определять дальнейшую стоимость бизнеса, аналитики называют успешную интеграцию приобретенной в прошлом году американской US Steel.
      Об этом сообщает японское издание Nihon Keizai Shimbun (Nikkei).
      По данным Nikkei, в январе—марте 2026 года операционная прибыль Nippon Steel (без учета результатов US Steel) составила около 17 тыс. иен на тонну сырой стали, что примерно соответствует $116/т (в оригинале также приведен эквивалент 156 тыс. южнокорейских вон).
      Это на 44% выше показателя аналогичного периода прошлого года и является лучшим результатом среди крупнейших мировых производителей стали, работающих по доменному циклу.
      Высокую прибыльность компания смогла сохранить несмотря на неблагоприятную ситуацию на мировом рынке, связанную с избытком предложения стали в Китае и замедлением мирового спроса.
      По мнению аналитиков, добиться рекордной рентабельности Nippon Steel удалось благодаря масштабной реструктуризации производства.
      В условиях долгосрочного снижения спроса на сталь компания сократила количество действующих доменных печей в Японии с 15 до 10, что позволило уменьшить постоянные издержки.
      Одновременно производитель увеличил долю продукции с высокой добавленной стоимостью, прежде всего высокопрочных автомобильных сталей.
      Еще одним фактором роста прибыльности стало изменение системы работы с крупнейшими потребителями. Компания усовершенствовала механизм долгосрочных контрактов, что позволило быстрее переносить рост стоимости сырья в отпускные цены металлопродукции.
      Несмотря на успешные результаты основного бизнеса, внимание инвесторов сосредоточено на деятельности US Steel, которую Nippon Steel приобрела в 2025 году.
      По итогам января—марта 2026 года американская компания получила убыток около 2,1 тыс. иен на тонну сырой стали (примерно 19,3 тыс. южнокорейских вон, что эквивалентно около $14/т).
      Таким образом, разрыв в эффективности между японским и американским подразделениями остается весьма существенным.
      Дополнительным фактором риска остается высокая стоимость самой сделки.
      На приобретение US Steel японская компания направила $14,1 млрд, что существенно увеличило долговую нагрузку.
      После завершения сделки коэффициент долговой нагрузки по процентным обязательствам вырос с 0,51 до 0,94.
      На этом фоне международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings в июле прошлого года понизило долгосрочный кредитный рейтинг Nippon Steel с BBB+ до BBB, сохранив по нему негативный прогноз.
      Несмотря на существующие риски, аналитики считают, что перспективы компании в целом остаются благоприятными.
      По мнению участников рынка, Nippon Steel уже доказала эффективность своей стратегии структурной реформы, сумев существенно повысить прибыльность основного бизнеса даже в условиях неблагоприятной мировой конъюнктуры.
      Теперь главным фактором дальнейшего роста станет успешная интеграция US Steel, повышение эффективности американских активов и получение ожидаемого синергетического эффекта от крупнейшей сделки в истории компании.
      Если американское подразделение достигнет запланированных финансовых показателей, Nippon Steel сможет еще сильнее укрепить свои позиции среди ведущих мировых производителей стали.
      

       Компания Codelco заявила, что ее чилийский литиевый проект Maricunga (СП Codelco и   Rio Tinto) на солончаках может быть реализован в течение 8 лет. Для развития проекта требуется одобрение регулятивных органов Китая и Чили. Проект уже получил антитрастовые заключения от Бразилии, Южной Кореи и Польши. Тем временем чилийское горнопромышленное министерство разрабатывает для проекта специальный операционный контракт.
       Между тем председатель правления Codelco заявил, что не считает, что литий должен быть классифицирован в качестве критически важного металла. 

       BHP Group сообщила о большем, чем ожидалось, снижении производства меди в четвертом квартале завершившегося финансового года. Оно составило 491,9 тыс. т по сравнению с прогнозом на уровне 492,7 тыс. т (-5%). В частности, снизились объемы производства меди на рудниках Escondida и Pampa Norte. На Copper South Australia производство пострадало из-за выхода из строя конвейерной ленты на Carrapateena, что вылилось в 8-недельный простой.
       В 2026 финансовом году производство меди составило 1952,8 тыс. т (-3% год к году). На 2027 финансовый год прогноз производства меди компанией составляет 1650-1800 тыс. т. Снижение показателя связывается со снижением сортности руды. 

       Австралия, Япония, США и компания Alcoa подтвердили решение о создании производства галлия на глиноземном заводе Alcoa в Вагерупе (Западная Австралия).
      Компания Alcoa будет управлять как строительством, так и эксплуатацией нового предприятия. Оно займет примерно три гектара в юго-восточной части территории глиноземного завода в Вагерупе и будет перерабатывать примерно 10% его щелочных растворов.
      Ожидается, что участие компании Alcoa в этом совместном предприятии не окажет существенного влияния на ее финансовое положение или операционные результаты.

       Аналитическая компания Heraeus сообщает, что Пертский монетный двор (Perth Mint) объявил об объеме продаж серебра в июне на уровне 294 тыс. унций. Это на 19% меньше показателя мая (364 тыс. унций), который сам по себе был самым низким месячным результатом с апреля 2012 года.
       Объем продаж в июне также оказался на 37% ниже показателя аналогичного периода прошлого года (464 тыс. унций, проданных в июне 2025 года).
       Снижение продаж произошло на фоне падения цены на серебро в июне на 22% — с $75 до $58,50 за унцию.
       В то же время продажи золотых слитков и монет продемонстрировали более позитивную динамику: в июне было реализовано 29700 тыс. унций драгметалла, что на 53% больше майского показателя (19400 унций). 

       Совместное предприятие Sierra Gorda, принадлежащее польской медедобывающей компании KGHM и диверсифицированной горнодобывающей компании South32, одобрило строительство четвертой линии измельчения руды. Это позволит увеличить перерабатывающие мощности примерно на 25% — с 48 до 60 млн т в год.
       Ожидается, что первая продукция на расширенных мощностях будет получена в 2030 г., а выход на проектную мощность состоится в 2031 г.
       По прогнозам, после завершения проекта производство серебра на проекте постепенно вырастет примерно до 1,7 млн унций в год; также увеличится выпуск меди, молибдена и золота.
       KGHM является одним из крупнейших мировых производителей серебра: в 2025 г. группа произвела 43,3 млн унций этого металла. По мнению Heraeus, новая долгосрочная стратегия KGHM укрепляет позиции компании как крупного игрока на мировом рынке серебра. Стратегия развития до 2055 г. предусматривает рекордную инвестиционную программу объемом более 32 млрд злотых на период до 2030 г., направленную на расширение собственной сырьевой базы, модернизацию инфраструктуры и развитие международных активов, включая Sierra Gorda.
       В период с 2026 по 2030 г. группа планирует поддерживать средний уровень производства серебра на отметке около 41,5 млн унций в год. «Хотя этот показатель несколько ниже  объема добычи серебра KGHM в 2025 г., он свидетельствует о том, что компания рассчитывает сохранить статус одного из крупнейших мировых производителей серебра, одновременно инвестируя в новые шахты, модернизацию переработки и долгосрочные проекты», — отмечают в Heraeus. 

       По состоянию на 7:54 мск в четверг, 16 июля, цена никеля выросла на 2,4% на озабоченности рынка тем, что блокада Ормузского пролива может вызывать дефицит поставок серы. Трехмесячный контракт на никель вырос в цене на LME на 2,42%, до $17210 за т. 
       На ShFE контракт на никель подорожал на 2,01%, до 131,640 тыс. юаней за т ($19455,53) за т.
       По мнению экспертов, недостаточное предложение серы может увеличить издержки производства никеля методом кислотного выщелачивания руды.
       Так, Индонезия получает 75% всей импортируемой серы с Ближнего Востока. 

      В среду, 15 июля, цена меди испытывала давление ввиду переваривания рынком неважных китайских макроэкономических сводок и опубликования более низких, чем ожидалось, данных по американской инфляции. Трехмесячный контракт на медь на LME подешевел на 0,49%, до $13576,5 за т.
      Согласно сообщениям, ВВП КНР снизился до 3,5-летнего минимума, что ниже ожиданий экспертов ввиду слабого внутреннего спроса в Поднебесной.
      Тем временем яншаньская премия к цене меди остается высокой. По состоянию на вторник она составила $90 на стоимость тонны - самое высокое значение с мая 2025 г.
      В начале дня металлы дорожали после сообщений о более серьезном, чем ожидалось, замедлении инфляции в США по итогам июня, что уменьшило опасения длительного сохранения высокой ключевой ставки. "Ухудшение перспектив подъема ставки подстегнуло настроения по всему сектору цветных металлов", - отмечает аналитик ANZ Дениэль Хайнз.
      Цены на свинец упали до самого низкого уровня с 2022 года после того, как Trafigura Group осуществила вторую рекордную поставку металла на склады Лондонской биржи металлов.
      Запасы, отслеживаемые биржей, в среду выросли на 86 500 тонн, достигнув 456 575 тонн, что является самым высоким уровнем за всю историю наблюдений с 1970 года. По слухам, за этим ростом запасов, а также за массовым притоком, наблюдавшимся во вторник, стоит компания Trafigura.
      Между тем иранский КСИР выступил с угрозой закрытия "всех остальных экспортных коридоров, которыми пользуются США и их союзники". Ранее Иран снова перекрыл Ормузский пролив, тогда как США восстановили блокаду иранских портов. Тем временем цена нефти продолжила рост в среду.
      В четверг, 16 июля, никель продолжал дорожать на опасениях, что перебои в работе Ормузского пролива могут вызвать дефицит серы. Дефицит серы может повысить себестоимость производства при высокотемпературном кислотном выщелачивании никеля из руды. Индонезия, крупнейший в мире производитель никеля, получает около 75% своих поставок серы с Ближнего Востока.
      Цены на медь оставались относительно стабильными, чему способствовали более слабые данные по инфляции в США, ожидания менее жесткой политики Федеральной резервной системы и опасения по поводу предложения.
      Оперативная сводка сайта Metaltorg.ru по ценам металлов на ведущих мировых биржах в 11:51 моск.вр. 16.07.2026 г.:
      на LME (cash): алюминий — $3179 за т, медь — $13558 за т, свинец — $1837 за т, никель — $16925 за т, олово — $53155 за т, цинк — $3592 за т;
      на LME (3-мес. контракт): алюминий — $3172 за т, медь — $13597 за т, свинец — $1874.5 за т, никель — $17120 за т, олово — $53485 за т, цинк — $3580 за т;
      на ShFE (поставка август 2026 г.): алюминий — $3411.5 за т, медь — $15334 за т, свинец — $2306.5 за т, никель — $19460 за т, олово — $60588 за т, цинк — $3621.5 за т (включая НДС);
      на ShFE (поставка октябрь 2026 г.): алюминий — $3412 за т, медь — $15302 за т, свинец — $2311.5 за т, никель — $19554 за т, олово — $60417.5 за т, цинк — $3634 за т (включая НДС);
      на NYMEX (поставка июль 2026 г.): медь — $13999.5 за т;
      на NYMEX (поставка октябрь 2026 г.): медь — $14131.5 за т.