Новости рынка

      В понедельник, 15 декабря, цены на медь выросли в Лондоне на фоне ослабевшего доллара и озабоченности рынка состоянием сектора недвижимости в Китае. На момент завершения сессии на LME цена металла выросла на 1,4%, до $11678 за т. На бирже наблюдается волна ликвидации коротких позиций.
      В прошедшую пятницу цена меди вышли на уровень $11952 за т ввиду обеспокоенности рынка проблемами ее предложения, однако затем последовали распродажи из-за активизировавшихся опасений схлопывания "пузыря ИИ".
      "Цены должны сохранить волатильность под завершение года и вхождение в первый квартал", - прогнозирует аналитик Marex Алестэр Манро.
      Сообщается, что 165,875 тыс. т меди на складах LME были подготовлены к выгрузке за пределы биржи.
      Тем временем ежедневный приток меди на склады американской Comex находится на рекордных значениях ввиду высоких цен на медь на этой торговой площадке.
      "Ввиду существования существенной ценовой разницы между LME и CME, я ожидают продолжения оттока меди в США, так как трейдеры стремятся получить прибыль", - констатирует основатель консалтинговой фирмы Perfectly Hedged Самуэль Бази.
      Согласно опубликованным данным, промпроизводство в КНР снизилось в ноябре до 15-месячного минимума; цены на первичное жилье продолжили спад.
      На утренних торгах вторника, 16 декабря, цена меди демонстрировала негативную динамику несмотря на ослабление доллара США. В Шанхае контракт на медь подешевел на 0,79%, до 91840 юаней ($13041,01) за т. На LME цена меди снизилась на 0,42%, до $11607 за т.
      Между тем цена никеля на SHFE коллапсировала до 40-месячного минимума 111,77 тыс. юаней за т. По итогам сессии металл подешевел на 2,36%, до 112,29 тыс. юаней за т. На LME трехмесячный контракт на никель также продолжил снижение, подешевев на 0,36%, до $14295 за т.
      По словам трейдеров, слабость цен на никель объясняется падением спроса на металл ввиду приближения конца года. Также снижаются цены на никелевый чугун и сульфат никеля. Этот тренд отмечен с середины октября.
      Эксперты "Норникеля" ожидают профицита никеля на рынке по итогам года на уровне 240 тыс. т, повысив оценку со 120 тыс. т согласно июльскому прогнозу. На 2026 г. прогноз избытка никеля составляет 275 тыс. т, тогда как в июле компания прогнозировали излишки на уровне 130 тыс. т.
      Оперативная сводка сайта Metaltorg.ru по ценам металлов на ведущих мировых биржах в 11:55 моск.вр. 16.12.2025 г.:
      на LME (cash): алюминий — $2834 за т, медь — $11598.5 за т, свинец — $1900.5 за т, никель — $14170 за т, олово — $40800 за т, цинк — $3025 за т;
      на LME (3-мес. контракт): алюминий — $2874 за т, медь — $11603.5 за т, свинец — $1950 за т, никель — $14345 за т, олово — $40745 за т, цинк — $3055.5 за т;
      на ShFE (поставка январь 2026 г.): алюминий — $3080 за т, медь — $12985 за т, свинец — $2380 за т, никель — $15877.5 за т, олово — $45332.5 за т, цинк — $3256 за т (включая НДС);
      на ShFE (поставка март 2026 г.): алюминий — $3095.5 за т, медь — $13003 за т, свинец — $2384.5 за т, никель — $15937 за т, олово — $45515 за т, цинк — $3260.5 за т (включая НДС);
      на NYMEX (поставка декабрь 2025 г.): медь — $11662.5 за т;
      на NYMEX (поставка март 2026 г.): медь — $11772.5 за т.

Аналитики Goldman Sachs повысили 15 декабря свой прогноз цен на медь на 2026 г. до $11400 за т с $10650 за т, сославшись на снижение вероятности введения пошлины на импорт рафинированной меди в США в первой половине 2026 г., поскольку приоритет сейчас отдается вопросам доступности металла. Goldman Sachs заявил, что существует 55%-я вероятность того, что администрация Трампа объявит о 15%-й пошлине на импорт меди в первой половине 2026 г. с введением ее в действие в 2027 г. и возможным увеличением до 30% в 2028 г. Инвестиционный банк полагает, что перспектива введения пошлин, вероятно, будет поддерживать цены на медь в США на уровне, превышающем референтный показатель Лондонской биржи металлов, и будет способствовать накоплению запасов металла, что, в свою очередь, сократит предложение меди на рынках за пределами США, которые в настоящее время являются ключевым фактором, определяющим мировые цены на "красный металл". «Мы сохранили наш прогноз цен на 2027 г. на уровне $10750 без изменений, поскольку ожидаем снижения цен на LME после введения импортных тарифов и восстановления баланса на рынке меди вне США», — подчеркнули в Goldman Sachs. Банк также повысил свой прогноз по мировому избытку меди на 2026 г. до 300 тыс. т со 160 000 тыс. т.  

https://www.metaltorg.ru/n/9B812D

      Согласно данным, опубликованным Иранской организацией по развитию и обновлению горнодобывающей промышленности (IMIDRO), за первые восемь месяцев текущего иранского календарного года (с 23 октября по 21 ноября) в стране было произведено 411 351 тонна алюминиевых слитков, сообщает Iran.ru.
      Согласно отчёту IMIDRO, производство алюминиевых слитков за восемь месяцев выросло на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, когда было произведено 400 425 тонн.
      Как сообщила организация, среди четырёх крупнейших производителей страны наилучшие показатели за упомянутые 8 месяцев показала South Aluminium Corporation (SALCO), произведя 173 108 тонн алюминиевых слитков. За ней следуют Иранская алюминиевая компания (IRALCO), произведшая 114 011 тонн, Almahdi Aluminium Company, произведшая 103 922 тонны, и Iran Alumina Company, произведшая 20 310 тонн слитков.

Власти Колумбии намерены предложить компаниям 14 участков для разведки и добычи меди. По словам вице-президента ANM Карлоса Ортеги, на следующей неделе в стране стартует раунд геологоразведочных работ. Участки расположены в департаментах Антиокия, Сесар, Ла-Гуахира и Толима. По меньшей мере восемь компаний были отобраны для участия в данном этапе разведочных работ. Сообщается, что компания Rio Tinto находится в процессе получения квалификации для участия в изыскательских работах.  

https://www.metaltorg.ru/n/9B812A

Согласно данным зарубежных СМИ, совет директоров Korea Zinc должен проголосовать за строительство плавильного завода в США в свете организации совместного предприятия с правительством и компаниями США. Общий объем инвестиций в проект плавильного завода составляет 10 трлн вон ($6,78 млрд). Американское правительство и компании США будут владеть 20% акций в совместном предприятии. Ожидается, что на мощностях завода будут производить сурьму и германий. Korea Zinc согласовала с Lockheed Martin вопрос о том, что она будет с 2028 г. производитель германий не из китайского сырья.  

https://www.metaltorg.ru/n/9B8129

Согласно данным главной администрации таможен Китая, производство алюминия в стране в ноябре выросло на 2,5%, до 3,79 млн т. В текущем году производство алюминия в КНР достигло уровня 41,17 млн ​​т, что на 2,5% больше, чем в аналогичном периоде минувшего года. Производство десяти цветных металлов, включая медь, алюминий, свинец, цинк и никель, увеличилось в ноябре на 4,7% до 6,99 млн т. В январе-ноябре производство цветных металлов выросло на 3,8% и составило 74,47 млн ​​т.  

https://www.metaltorg.ru/n/9B8128

Экспорт олова из Индонезии заметно восстановился в ноябре, ослабив опасения по поводу поставок этого металла. Отгрузки олова из Индонезии почти утроились по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув отметки 7459 т. По данным Министерства торговли, стоимость экспорта в ноябре составила $268 млн. Восстановление последовало за снижением экспорта в октябре до самого низкого уровня с января - 2643 т. Снижение экспорта было вызвано распоряжением президента Прабово Субианто, направленным властям, подразумевающим борьбу с незаконными рудниками в регионе Бангка-Белитунг. Эта кампания способствовала росту цен на олово на Лондонской бирже металлов на 41%, что сделало этот биржевой контракт самым успешным в этом году. Инвесторы ожидают дальнейшего повышения цен, вызванного ростом потребления олова в индустрии искусственного интеллекта и перебоями в поставках металла от других крупных производителей, таких как Демократическая Республика Конго и Мьянма.  

https://www.metaltorg.ru/n/9B8126

      Как сообщает в очередном обзоре рынка металлов Норникель, спрос на платиноиды со стороны автомобильной отрасли остается устойчивым. Влияние тарифов США оказалось менее значительным, чем ожидалось, благодаря опережающим закупкам, смещению спроса в пользу местных брендов и снижению ставок финансирования автокредитов.
      В результате компания сохраняет прогноз роста мирового автомобильного рынка на 6% — до 95 млн единиц в 2025 г. Производство автомобилей с ДВС, как ожидается, увеличится на 2%, отражая переход потребителей к гибридным моделям, поскольку ограниченность инфраструктуры замедляет распространение электромобилей. Использование МПГ на один автомобиль с ДВС остается в целом стабильным, хотя предстоящие экологические стандарты China 7 и Euro 7 могут потребовать увеличения загрузок металлов.
      Компания полагает, что в 2025 г. спрос со стороны автопрома на палладий вырастет на 1%, а на платину снизится на 2%. В 2026 г. мировое производство автомобилей, как ожидается, увеличится на 3% — до 99 млн единиц, спрос на палладий вырастет на 2%, а на платину снизится на 4%. Противоположные тенденции в спросе на палладий и платину в автомобильной промышленности обусловлены изменением структуры силовых установок, поскольку оснащенные палладием гибридные автомобили заменяют дизельные модели, базирующиеся на платине.
      Другие ключевые промышленные сегменты продолжат расширяться: на 2% по палладию и на 3% по платине в 2025 г., чему способствует продолжающееся расширение дата-центров, связанных с развитием искусственного интеллекта, а также зарождающееся использование палладия в производстве стекла. В 2026 г. мы ожидаем увеличения потребления на 5% по обоим металлам в связи с вводом в эксплуатацию новых мощностей по производству очищенной терефталевой кислоты и параксилола в Китае после замедления в 2025 г.
      Первичное предложение, как ожидается, сократится на 6% по палладию и на 3% по платине в 2025 г., а в 2026 г. снижение замедлится. Южная Африка остается основным регионом со слабой динамикой из-за постоянных технических проблем и многолетнего недоинвестирования. Поставки из Северной Америки также сокращаются — производство на руднике Stillwater упало на 50%, а рудник Impala Canada планируют закрыть в течение ближайших двух лет. Объем предложения со стороны «Норникеля» остается стабильным, тогда как российское предложение в целом, как ожидается, вырастет в 2026—2027 гг. после запуска Черногорского месторождения.
      Вторичное предложение восстанавливается: рост цен стимулирует переработчиков высвобождать больше металла, что приведет к увеличению объемов производства на 3% по обоим металлам в 2025 г. Более низкие процентные ставки в США тоже создали благоприятные условия для увеличения объемов утилизации автомобилей, так же как и программа обмена старых автомобилей в Китае поддержала переработку. В 2026 г. производство вторичного металла может ускориться, причем объем переработанного палладия потенциально способен увеличиться более чем на 10%, хотя этот сегмент на практике регулярно не оправдывал ожиданий по росту.
      В целом рынок палладия, как ожидается, будет достаточно сбалансированным в 2025 г., если не учитывать инвестиционный спрос. Если учесть инвестиции, на рынке образуется дефицит 0,2 млн унций. Рынок платины, за исключением инвестиций, демонстрирует дефицит примерно 0,3 млн унций в 2025 г., который увеличивается до 0,4 млн унций при учете инвестиционного спроса. Что касается 2026 г., многое будет зависеть от динамики инвестиционной активности. Если ее не учитывать, дефицит на рынке палладия может достичь 0,1 млн унций, тогда как по платине дефицит, вероятно, останется на уровне 2025 г.