Новости рынка

      Во вторник, 12 ноября, правительство Индии ввело запрет на экспорт «черной массы» — продукта переработки литий-ионных аккумуляторов, содержащего такие металлы, как литий, кобальт, никель и марганец. Статус данного товара был изменен с «разрешенного к экспорту» на «запрещенный», причем решение вступило в силу немедленно.
       Эта мера призвана стимулировать дальнейшую переработку этого продукта внутри страны. Тем самым Индия поддерживает развитие собственной цепочки поставок для индустрии электромобилей.
       Согласно уведомлению Министерства торговли и промышленности, запрет распространяется на «черную массу» и сопутствующие отходы литий-ионных аккумуляторов, которые не были отсортированы и не содержат свинца, кадмия или ртути.
       Данное решение было принято вскоре после того, как кабинет министров Индии одобрил программу стимулирования объемом 28,14 млрд рупий ($300,2 млн), направленную на развитие внутренней переработки лития и никеля. Цель этой инициативы — снизить зависимость от цепочек поставок, в которых доминирует Китай.
       Индия — один из самых быстрорастущих рынков электромобилей в мире. Правительство страны активно содействует локализации производства и переработки аккумуляторов, стремясь к тому, чтобы к 2030 г. на долю электромобилей приходилось 30% продаж новых легковых автомобилей, а также 80% продаж новых двух- и трехколесных транспортных средств. 

      Компания Rio Tinto одобрила инвестиции в размере $144 млн в развитие проекта по добыче меди Resolution в штате Аризона — одного из крупнейших медных месторождений в США. Это решение было принято спустя несколько месяцев после того, как компания получила контроль над земельным участком, необходимым для реализации проекта, сообщает портал Mining.com.
       Средства будут направлены на проведение технико-экономических обоснований, а также на проектирование горнодобывающего оборудования и систем очистки воды. Rio Tinto, владеющая 55% акций проекта, инвестирует $79 млн. Ожидается, что на следующем этапе реализации проекта будет создано около 50 рабочих мест.
       «Медное месторождение Resolution способно обеспечить 25% спроса на медь в США, укрепить внутреннюю цепочку поставок и принести значительные экономические выгоды штату Аризона», — заявила Кэти Джексон, руководитель подразделения Rio Tinto.
       Эти инвестиции свидетельствуют о том, что Rio Tinto уделяет повышенное внимание добыче меди на фоне растущего спроса, обусловленного развитием электросетей, электрификацией и созданием инфраструктуры для искусственного интеллекта. Кроме того, данный шаг является частью усилий США по расширению внутреннего производства для обеспечения надежности поставок критически важных видов минерального сырья.
       Решение было принято после длительного судебного спора вокруг земельного участка, необходимого для разработки месторождения; право собственности на него было передано компании федеральным правительством лишь недавно. Основным препятствием стало противодействие со стороны индейского племени Сан-Карлос-Апачи: представители племени утверждали, что освоение территории может нанести ущерб Оук-Флэт  — священному для апачей месту.
       Несмотря на то что Rio Tinto получила контроль над участком, этот конфликт подчеркивает сложность поиска баланса между добычей полезных ископаемых и сохранением культурного и религиозного наследия коренных народов. Медное месторождение, расположенное недалеко от города Сьюпириор (штат Аризона), залегает на глубине от 1524 до 2134 м. Rio Tinto планирует начать добычу в середине 2030-х годов, однако для этого потребуются дополнительные исследования и согласования.
       По оценкам, запасы металла на месторождении составляют 40 млрд фунтов (18,1 млн т) меди, чего достаточно для ведения добычи на протяжении десятилетий.
       Новые инвестиции дополняют контракт стоимостью $110 млн, заключенный компанией Resolution Copper в августе текущего года для проведения геологоразведочных и подземных горных работ. На фоне растущего спроса Rio Tinto — крупнейший в мире производитель железной руды — продолжает расширять свой бизнес в сфере добычи меди.
       Значительный рост доходов от продажи меди способствовал увеличению полугодовой прибыли компании, что подчеркивает важность этого металла для долгосрочной стратегии развития организации.
       По оценкам совместного предприятия, после начала добычи на месторождении Resolution будет создано несколько тысяч рабочих мест, а штат Аризона будет получать около $1 млрд годового дохода.
       Масштаб проекта, его техническая сложность и затяжные судебные споры остаются серьезными препятствиями. Освоение месторождения на такой глубине требует создания масштабной инфраструктуры и значительных инвестиций, прежде чем можно будет официально приступить к добыче сырья. 

      Корпорация Barrick Mining отчиталась о результатах за третий квартал, которые оказались лучше ожиданий: рост объемов добычи золота и повышение цен реализации позволили компенсировать увеличение операционных расходов. Горнодобывающий гигант также подтвердил свой годовой прогноз по объемам производства, отметив продолжающееся повышение операционной эффективности на своих производственных площадках.
       Скорректированная чистая прибыль компании в третьем квартале составила $1,35 млрд, или $0,82 на акцию, что на 41% выше показателя в $0,58 на акцию за аналогичный период прошлого года. Эти результаты превзошли консенсус-прогноз аналитиков, ожидавших прибыль на уровне $0,79 на акцию.
       Чистая прибыль Barrick составила в отчетном периоде $1,32 млрд ($0,80 на акцию) по сравнению с $1,30 млрд д ($0,76 на акцию) в третьем квартале 2025 г. Выручка выросла на 22% в годовом исчислении — до $5,07 млрд, а скорректированный показатель EBITDA (с учетом доли компании) увеличился на 22%, достигнув $2,47 млрд.
       Операционный денежный поток составил $2,49 млрд, а консолидированный свободный денежный поток — $1,17 млрд (снижение на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
       Объем добычи золота (с учетом доли компании) составил 816 тыс. унций, что на 3% больше, чем во втором квартале, и на 6% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Кроме того, компания произвела 50 тыс. т меди.
       Тем не менее рост операционных расходов по-прежнему оказывает давление на рентабельность. Совокупные издержки (AISC) увеличились на 24% в годовом выражении — до $1911 на унцию, а общие денежные затраты выросли до $1386  на унцию.
       Частично компенсировать эти расходы помог рост цен на золото: средняя цена реализации для Barrick составила $4243 доллара за унцию, что на 23% выше показателя в $3457  за унцию, зафиксированного годом ранее.
       В заявлении, сопровождающем отчет о прибылях, Марк Хилл, президент и генеральный директор Barrick, отметил, что компания продолжает добиваться прогресса в восстановлении стабильности операционной деятельности. «Этот квартал стал завершением целого года стабильных результатов. Четвертый квартал подряд мы улучшаем показатели безопасности, выполняем намеченные планы, укрепляем позиции Nevada Gold Mines, развиваем перспективные проекты и возвращаем значительный капитал акционерам», — заявил он.
       Что касается отдельных производственных активов, то в Северной Америке компания Barrick добыла 497 тыс. унций золота, из которых 400 тыс. унций пришлись на комплекс Nevada Gold Mines. В компании сообщили, что рост добычи на месторождении Cortez был обеспечен за счет постепенного наращивания мощностей на объекте Goldrush, а на предприятии Carlin обжиговая установка на участке Gold Quarry продемонстрировала рекордный квартальный объем переработки сырья.
       За пределами Северной Америки подразделение Barrick International добыло 319 тыс. унций золота — на 6% больше, чем в предыдущем квартале, что стало возможным благодаря увеличению объемов производства на рудниках Loulo-Gounkoto и Kibali.
       В то же время неблагоприятные погодные условия на объектах Veladero и Porgera негативно отразились на показателях добычи.
       Несмотря на возникшие трудности, Barrick сохранила прогноз по годовой добыче золота в диапазоне от 2,90 до 3,25 млн унций, при этом совокупные затраты, как ожидается, составят от $1760 до $1950 за унцию.
       Руководство компании прогнозирует, что в четвертом квартале объем добычи золота будет несколько выше, чем в третьем.
       В аналитическом обзоре, опубликованном в понедельник, эксперты банка Jefferies охарактеризовали операционные показатели Barrick как "обнадеживающие", несмотря на то, что объем свободного денежного потока оказался ниже ожиданий.
       Аналитики Jefferies отметили, что объем добычи золота превысил как их собственный прогноз (807 тыс. унций), так и консенсус-прогноз рынка (около 811 тыс. унций).
       Однако консолидированный свободный денежный поток в размере $1,17 млрд оказался ниже прогноза банка ($1,22 млрд) и консенсус-оценки ($1,29 млрд).
       Кроме того, в банке обратили внимание на рост себестоимости производства меди: совокупные затраты достигли $4,52 за фунт, что существенно выше прогнозируемого банком уровня в $3,66 за фунт.
       Несмотря на давление со стороны издержек, аналитики Jefferies сохранили рекомендацию «покупать» для акций Barrick, установив целевую цену на уровне $52 за акцию, что предполагает потенциал роста примерно на 28% относительно цены закрытия на предыдущих торгах.
       По мнению экспертов Jefferies, важным потенциальным катализатором для компании остается запланированное первичное публичное размещение (IPO) североамериканских золотодобывающих активов Barrick. Компания рассчитывает провести IPO в четвертом квартале 2026 г. или в начале 2027 г.
       Тем временем Barrick продолжает реализацию проекта по расширению мощностей на медном руднике Lumwana в Замбии: работы идут по графику, а затраты соответствуют утвержденному бюджету в размере около $2 млрд.
       В то же время проект Reko Diq в Пакистане остается на стадии пересмотра — это связано с опасениями по поводу роста стоимости его развития и возможных задержек. Кроме того, в отчетном квартале Barrick направила акционерам $1,04 млрд в виде дивидендов и обратного выкупа акций. По состоянию на конец сентября компания располагала чистой денежной позицией в размере около $909 млн. 

https://www.metaltorg.ru/n/9B9C84

      В среду, 12 ноября, цены на медь выросли после снижения на предыдущей сессии на фоне восстановления позитивного восприятия перспектив ИИ общественностью, а также ввиду дефицита металла в КНР. Трехмесячный контракт на медь подорожал на торгах в Лондоне на 1%, до $13796 за т. На минувшей неделе цена металла просела до минимальных значений с марта. Снижение котировок было связано с победой демократов на промежуточных выборах в США, что, по мнению наблюдателей, может привести к ужесточению регулирования сферы ИИ.
      "Фондовые площадки отыгрывают потери, так что это помогает поддержать цены на медь. Рынок технологических компаний пока не схлопнулся, и явно этого не собирается делать. Фондовый рынок сейчас позволит инвесторам несколько сместить свой фокус внимания на фундаментальные факторы, которые отчетливо работают на более высокие котировки, если мы посмотрим на Китай", - отмечает глава отдела стратегий сырьевых операций Saxo Bank Оле Хансен.
      Подъем акций компаний сегмента ИИ произошел в среду на фоне волны оптимизма после опубликования сильных результатов создателя инфраструктуры ИИ компании CoreWeave.
      Премии к спотовой катодной меди в КНР взлетели на фоне снижения выпуска металла в стране, тогда как его зарубежные поставки ограниченны. Яншаньская премия к цене ввозимой из-за рубежа меди третий день держится на рекордном уровне $230 на стоимость тонны.
      Алюминий подорожал на LME на 1,3%, до $3050 за т после проседания до трехнедельного минимума во вторник, на фоне роста его экспорта из Китая и надежд на прекращение военного конфликта вокруг Ирана. Вместе с тем в Шанхае цена алюминия опустилась до 11-месячного минимума.
      Снижение запасов алюминия на складах LME подстегнуло премию к спотовой цене металла по отношению к трехмесячному контракту.
      На утренних торгах четверга, 12 ноября, цена алюминия на ShFE выросла на фоне ограниченных запасов "крылатого металла". Спотовая премия к цене металла по отношению к декабрьскому контракту сохраняется на высоком уровне около 300 юаней на стоимость тонны. На LME аналогичная спотовая премия к трехмесячному фьючерсу вышла на максимальное значение за 30 лет - $151,50 на т.
      На LME трехмесячный контракт на алюминий вырос в цене на 0,13%, до $3072,50 за т, на фоне ограниченных запасов металла на бирже.
      Запасы алюминия на SHFE снизились на минувшей неделе более чем на 30%, до 132,605 тыс. т, что является самым слабым показателем с января.
      По наблюдениям аналитиков китайской брокерской фирмы Jinrui Futures, китайские покупатели из нижележащих секторов производства нарастили закупки металла после произошедшего ранее спада цены, тогда как ситуация острого биржевого депорта на зарубежных рынках может обусловить кратковременный подъем котировок в ближнесрочной перспективе.
      Вместе с тем в мире вводятся в строй новые алюминиевые мощности, а ожидания более слабого спроса могут оказать давление на цены в дальнейшем, уточняют эксперты организации.
      Оперативная сводка сайта Metaltorg.ru по ценам металлов на ведущих мировых биржах в 11:48 моск.вр. 12.11.2026 г.:
      на LME (cash): алюминий — $3257.5 за т, медь — $13817 за т, свинец — $1852.5 за т, никель — $16125 за т, олово — $46830 за т, цинк — $3809.5 за т;
      на LME (3-мес. контракт): алюминий — $3078 за т, медь — $13736.5 за т, свинец — $1884 за т, никель — $16310 за т, олово — $46640 за т, цинк — $3760.5 за т;
      на ShFE (поставка ноябрь 2026 г.): алюминий — $3462.5 за т, медь — $16183.5 за т, свинец — $2385.5 за т, никель — $18785 за т, олово — $53162 за т, цинк — $3807.5 за т (включая НДС);
      на ShFE (поставка январь 2027 г.): алюминий — $3330.5 за т, медь — $15495 за т, свинец — $2348.5 за т, никель — $18449 за т, олово — $51681 за т, цинк — $3797 за т (включая НДС);
      на NYMEX (поставка ноябрь 2026 г.): медь — $13801 за т;
      на NYMEX (поставка февраль 2027 г.): медь — $13999.5 за т.

      Французская горнодобывающая группа Eramet объявила о планах продать миноритарную долю в аргентинском литиевом проекте Centenario-Ratones, а также часть своей 38,7-процентной доли в индонезийском никелевом проекте Weda Bay Nickel. Продажа активов направлена ​​на укрепление баланса компании: по итогам 2025 г. чистый долг Eramet достиг 1,94 млрд евро на фоне падения цен на металлы и операционных сбоев.
       Благодаря дополнительной эмиссии акций на сумму 500 млн евро (поддержанной французским государством) и продаже литиевых концессий Arizaro за $71 млн Eramet рассчитывает к концу года снизить соотношение скорректированного долга к прибыли до более низкого уровня.
       По прогнозам компании, в 2026 г. скорректированный показатель EBITDA составит от 540 до 610 млн евро. В прошлом месяце проект Centenario вышел на полную производственную мощность; в 2027 году планируется произвести на проекте от 20000 до 24000 т карбоната лития. 

      Стоимость переработки свинцового концентрата в КНР упала до рекордно низкого уровня, при этом как внутренние, так и импортные тарифы оказались отрицательными. Сообщается, что производство концентрата в Китае сократилось более чем на 40000 тонн в годовом исчислении по состоянию на октябрь, а совокупный импорт концентрата снизился на 2,64%. Это свидетельствует об ужесточении условий поставки сырья на плавильные заводы.
       Введение в провинции Хэбэй экологического предупреждения 1-го уровня ограничило движение транспортных средств, сократив поставки лома аккумуляторов. Один крупный местный завод по производству вторичного свинца сократил производство на 50%, при этом ожидается, что последствия продлятся одну неделю, в зависимости от состояния качества воздуха. 
       Ограниченное обращение первичного свинца поддерживакт предложения на уровне надбавки 100—150 юаней на т к среднерыночной цене. Котировки вторичного свинца на условиях франко-завода составляли по состоянию на 11 ноября  15900—15950 юаней за т, что примерно соответствует скидке в 50 юаней. Тем временем покупатели из нижележащих уровней сохраняют осторожность. 

      Согласно данным чилийских СМИ, производство меди в Чили в сентябре на основных рудниках снизилось: на Escondida оно сократилось на 21% год к году, до 93800  т, на предприятиях Codelco - на 14,1%, до 99300 т, на Collahuasi - на 19,2%, до 30700 т.
       Ранее в текущем месяце Codelco снизила прогноз добычи меди на 2026 г.
       Снижение чилийских показателей дополнительно вызывает озабоченность поставками меди на мировой рынок.